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El sector tecnológico ha sido el gran protagonista de los mercados en los últimos años, impulsado por la digitalización y la innovación constante. Sin embargo, el rally prolongado ha generado señales claras de sobrecompra técnica que obligan a los inversores a replantear sus estrategias.
En junio de 2025, los índices globales muestran un tono alcista, pero conviven con alertas de ajuste significativo. Comprender estas dinámicas es fundamental para transformar la posible caída en una oportunidad de crecimiento.
La fortaleza acumulada del S&P 500 y el Nasdaq, tras subidas del 15% y 20% respectivamente en el primer semestre, ha llevado a varios indicadores a niveles extremos. Los osciladores estocásticos, el RSI y el MACD revelan divergencias que se traducen en fase de agotamiento progresivo en los sectores de alto crecimiento.
Adicionalmente, los expertos señalan debilidad en los indicadores de amplitud, como la relación avance-declive y la cantidad de nuevos máximos versus mínimos. Este desequilibrio subyacente sugiere que, pese al optimismo general, la salud del rally podría comprometerse ante eventos macro adversos.
La volatilidad ha aumentado desde el mes de abril, principalmente por las alertas sobre inflación y ajustados márgenes empresariales. Este ruido de corto plazo crea oportunidades de compra en zona de pánico que inversores disciplinados pueden aprovechar.
En Europa, el sector tecnológico registró un avance de 10,46% durante mayo de 2025, liderando el crecimiento regional. Mientras tanto, en América Latina compañías como MercadoLibre alcanzaron un alza de 54% en lo que va del año, lo que pone de manifiesto la divergencia entre mercados y la importancia de un análisis granular.
Las proyecciones de corrección apuntan a un ajuste de entre 13% y 16% en el S&P 500, mientras que el Nasdaq-100 podría retroceder un 10% a 15%. Los niveles a vigilar son:
El cruce bajista del MACD en marcos semanales refuerza la tendencia correctiva, y la distancia entre el precio y las medias móviles de 200 días supera el 10% en varios valores relevantes. Estas divergencias sugieren que la presión de venta podría intensificarse si no hay catalizadores positivos.
A corto plazo, un giro por debajo de estos soportes confirmaría el inicio de una fase correctiva. Desde una perspectiva técnica, la recuperación hacia las medias móviles podría ofrecer puntos de entrada con riesgo limitado y una relación rentabilidad-riesgo atractiva.
El escenario global se caracteriza por inflación elevada y políticas monetarias restrictivas. La Reserva Federal mantiene tasas altas, buscando anclar expectativas de precios, mientras el Banco Central Europeo muestra mayor cautela pese a presiones inflacionarias.
En renta fija, los rendimientos de los bonos soberanos de EE. UU. han subido a máximos de los últimos años, afectando las valoraciones de empresas con flujos de caja a largo plazo. Simultáneamente, el high yield ha resistido mejor, gracias al apetito por activos de mayor rendimiento en un entorno «risk on» sostenido y constante.
La divergencia entre bonos de grado de inversión y high yield, reflejada en los spreads crediticios, puede anticipar periodos de tensión. Una ampliación brusca de estos diferenciales podría agravar la corrección en activos más volátiles, como las acciones tecnológicas.
Adicionalmente, los conflictos geopolíticos y las tensiones comerciales inciden en cadenas globales de suministro, afectando la valoración de empresas de semiconductores y hardware tecnológico. Este tipo de riesgo exógeno puede agravar correcciones técnicas y generar saltos de volatilidad inesperados.
Para capitalizar las caídas temporales, es esencial contar con un plan flexible y ajustar la exposición según las señales del mercado. Al implementar gestión activa y tácticas defensivas, los inversores pueden reducir la volatilidad y optimizar resultados.
Estas medidas permiten aprovechar rebotes técnicos significativos y reinvertir en fases de recuperación acelerada.
Además, los reequilibrios periódicos ayudan a capturar ganancias parciales y evitar sobreexposición en un solo sector. Ajustar la ponderación de tecnología en la cartera cada trimestre es una práctica recomendada para mantener la diversificación.
Algunas áreas destacan por su resistencia y capacidad de innovación, incluso en contextos de corrección:
Estos subsectores combinan fundamentos robustos con dinámicas de demanda sostenibles y crecientes, lo que favorece una recuperación rápida tras ajustes técnicos.
Asimismo, sectores adyacentes como semiconductores y 5G pueden experimentar correcciones menores, ofreciendo oportunidades puntuales de rotación hacia líderes de mercado.
En el universo de startups, firmas consolidadas de IA pura e infraestructura de nube en fase de expansión atraen inversores con tolerancia al riesgo, pues pueden ofrecer retornos superiores al promedio tras la corrección.
La corrección en tecnología no debe generar pánico, sino servir como test de fortaleza para las carteras. Diseñar un plan disciplinado implica establecer objetivos claros de rentabilidad y definir límites de pérdida estrictos. Esto ayuda a mantener la calma y evitar decisiones impulsivas durante la volatilidad.
También es fundamental determinar el horizonte temporal de cada posición. Las operaciones de corto plazo requieren monitorización constante y mecanismos de salida automáticos, mientras que las apuestas de medio plazo pueden ofrecer mayor flexibilidad y tolerancia a oscilaciones breves.
Otro elemento clave es definir reglas de entrada basadas en niveles técnicos y catalizadores fundamentales. Por ejemplo, esperar un rebote cerca de la media móvil de 50 días o acumular posiciones tras la publicación de resultados sólidos constituye un enfoque sistemático para capturar tendencias emergentes.
En el corto plazo, la confirmación de un retroceso moderado abrirá oportunidades para compras escalonadas. Vigilar la evolución de los indicadores de sentimiento puede ayudar a anticipar puntos de inflexión y maximizar la relación rentabilidad-riesgo. Asimismo, la interacción entre el mercado de bonos y las acciones será un factor determinante.
A medio plazo, la recuperación dependerá en gran medida de eventos macro y de la capacidad de las empresas tecnológicas para reportar crecimientos de ingresos consistentes. Proyectos de inteligencia artificial, despliegue de 5G y adopción de servicios en la nube seguirán impulsando el sector en el horizonte 2026-2027.
Existen distintos escenarios de recuperación: un «V» pronunciada en caso de catalizadores favorables, o un patrón en «W» si la corrección se prolonga y alterna subidas y bajadas. Estar preparado para cada escenario y definir puntos de ajuste es clave.
Finalmente, la correcta combinación de activos de riesgo con instrumentos de renta fija o alternativos permitirá suavizar la volatilidad de la cartera y aprovechar los ciclos de mercado. Con disciplina, análisis riguroso y gestión de riesgos, los inversores estarán mejor preparados para capitalizar la siguiente fase alcista.
Referencias
