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En un entorno económico cada vez más volátil, protección efectiva del poder adquisitivo se convierte en una necesidad ineludible para los ahorradores. Los inversores buscan instrumentos que ofrezcan estabilidad y seguridad frente al avance constante de los precios.
El Tesouro IPCA+ se presenta como una alternativa robusta, capaz de generar rendimiento real por encima de la inflación y de salvaguardar el patrimonio a largo plazo.
El Tesouro IPCA+ es un título público emitido por el Tesouro Nacional de Brasil, adquirido por personas físicas a través del Tesouro Direto. Este instrumento combina dos elementos fundamentales en su rendimiento:
Gracias a esta estructura, el inversor obtiene un retorno real ajustado a la inflación, lo que asegura que el valor del capital no se erosione con el tiempo.
La principal ventaja del Tesouro IPCA+ radica en que su rendimiento se ajusta directamente al IPCA, el índice oficial de inflación en Brasil. Cada día, la deuda avanza en función de la variación de precios, y al vencimiento, el inversor recibe:
De esta manera, se garantiza que el poder de compra no se vea afectado por aumentos inesperados de precios, consiguiendo seguridad y previsibilidad financiera incluso en períodos de alta inflación.
En mayo de 2025, el Tesouro Nacional desembolsó R$ 155,5 mil millones a los inversores correspondientes al vencimiento de los títulos Tesouro IPCA+ 2025. Esto implicó el rescate de 33,5 millones de papeles indexados a la inflación.
El programa Tesouro Direto cerró ese mes con un stock total de R$ 176,1 mil millones, un crecimiento del 3,1 % respecto al mes anterior y del 26,1 % sobre el mismo período del año anterior.
Mientras el Tesouro Selic se adapta mejor a fondos de emergencia, el Tesouro Prefixado resulta atractivo para quienes anticipan rentabilidades históricas robustas a largo plazo tras posibles reducciones en la tasa de interés.
Los títulos Tesouro IPCA+ están disponibles con diversos vencimientos: 2029, 2035, 2040, 2050 e incluso 2060. Su liquidez diaria permite operar en el mercado antes del vencimiento, sujeto a fluctuaciones de precio.
El inversionista elige la modalidad que mejor se ajuste a su estrategia financiera, aprovechando la flexibilidad que brinda el Tesouro Direto.
Los precios de mercado de los títulos IPCA+ pueden fluctuar por variaciones en la tasa Selic y percepciones de riesgo. Sin embargo, quien mantiene el papel hasta el vencimiento recibe el rendimiento pactado, alternativas diversificadas con bajo riesgo garantizadas por el Estado.
Las oscilaciones temporales pueden generar oportunidades de compra a descuentos, ideales para optimizar el costo promedio de adquisición.
Tras el vencimiento de los títulos IPCA+ 2025, muchos asesores sugieren reinvertir en series más largas, como IPCA+ 2040 o 2050, para asegurar continuidad en la protección inflacionaria.
Asimismo, se aconseja revisar periódicamente la asignación de activos para mantener un equilibrio entre liquidez y rentabilidad.
El Tesouro IPCA+ se erige como una herramienta esencial para inversores que buscan construir un futuro financiero sólido y confiable. Al ofrecer un rendimiento real y ajustado a la inflación, permite planificar metas como la jubilación o la educación de nuevos proyectos.
Incorporar este instrumento en la cartera diversificada representa un paso decisivo hacia la protección del capital y la tranquilidad ante escenarios económicos inciertos.
Referencias
